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神秘论坛干货分享:VC新势力论道创业创新

摘要6月24日由主办,车来车往、微链协办的2016中国互联网+创业创新大会在北京万达索菲特酒店顺利举办,在“神秘论坛主题:VC新势力论道创业创新”环节,紫辉创投郑刚、峰瑞资本林中华、丰厚资本吴智勇等7位大咖参与互动。
神秘论坛干货分享:VC新势力论道创业创新

6月24日上午,由主办,车来车往、微链协办的2016中国互联网+创业创新大会在北京万达索菲特酒店顺利开幕,大会邀请到百余名传统企业大佬、互联网+榜样企业负责人及行业顶级投资机构创始人,如分众传媒董事长江南春、链家副总裁闫觅、阿里健康CEO王磊、齐家网创始人邓华金、找钢网副总裁郎永淳、滴滴出行副总裁王欣、土巴兔创始人王国彬、美团大众点评副总裁王慧文、科宝博洛尼CEO蔡明、耶鲁大学终身教授陈志武、车来车往董事长谢磊,以及高榕资本创始合伙人高翔、盛景网联董事长彭志强、清流资本董事总经理王梦秋等。

本次大会共举办两天,第一天为1000人规模的主会场,纵论互联网+行业发展趋势及投资趋势;第二天分为零售+、汽车+、金融+、家装+、医疗+、文创体育+六大论坛,深入探讨互联网+产业变革。两天累计到场观众超过3000人次,80%为互联网创业公司和传统中小企业负责人,到场媒体145家。

在624日主会场“神秘论坛:VC新势力论道创业创新”环节,由创始人黄渊普主持,梅花天使创投创始合伙人吴世春、紫辉创投创始合伙人郑刚、峰瑞资本创始合伙人林中华、丰厚资本创始合伙人吴智勇、执一资本创始合伙人陈文江、愉悦资本创始合伙人戴汨、真顺基金创始合伙人李祝捷,共7位大咖参与互动分享。

黄渊普:现场有很多优秀的创业者,有时有很多创业者找到说能不能推荐VC,今天台上都是特别值得推荐的,他们不是用一种高高在上的心态跟你们谈融资,当然他们的决策很快,各个方面比较新。时间关系,主要追几个大家关心的问题。今天开场演讲时,我好像对行业泼冷水,我说资本环境不好,我的感受可能没有在座的准,你们告诉我,你们最看好的方向,真的很多现场创业者希望从你们口里说出你们的方向,现场各行各业的创业者都有,他们可能相应未来找你们,拿着BP找你们。

峰瑞资本林中华:我是峰瑞资本的林中华,我们是2015年成立的,感谢给我们颁这个奖。我们现在看比较多的方向叫做深科技或黑科技,现在不管是在商业模式上的创新,还是在互联网的创新,都觉得遇到在创新上一些瓶颈,当你在资源调配的过程中,调几次,比如O2O、共享经济,我们说的深科技不管是从材料科学、从技术算法底层来提高更高的效率。峰瑞现在有一半的时间花在了深科技的投资上,我们也投了一些不管是新能源电池还是可重复利用的一些技术,这方面我们现在是看得比较多的,也看了一些医疗,2B的一些的方向。

峰瑞资本是全产业链的投资,从天使开始一直投到A轮,也会投一些比较后期的叫Pre-IPO的一些公司,跨度比较大,跨度大的主要原因是,只要是好的公司,只要是好的创业者,也希望陪着他们不断的成长,陪着他们不断的发展。我们跟一些早期的创业者,或者说一些理想目标比较远大的创业者,可以陪着他一路走下去。

梅花天使吴世春:首先感谢给梅花天使颁这个奖,之前说资本市场会到2017年才会好转,我比较赞同这个观点,现在资本市场处于比较低迷的情况,国内B轮基金以后,基本上上半年没怎么出手,可能还会迎来二级市场更加低迷的情况。现在A股上发的借壳条例,也使得退出变得更加难了。如果2016年没有特别大的退出案例来刺激市场的话,不管是VC还是VC后面的LP,都会对投入资金更加保守更加谨慎。

梅花投的是天使早期,我们看的是四五年后的回报,这两年的低谷对我们影响没有那么大。我们主要关注几个行业,消费升级、新媒体新内容、移动互联网出海的机会,还有互联网跟一些传统行业结合的机会。

黄渊普:我有个非常好奇的问题,女性投资人在行业里面多吗?女性投资人和男性投资人,看项目方面的区别有吗?女性投资人在增多,大家也很好奇。

执一资本陈文江:看来女性还有特别的问题,其实这个行业现在女性的合伙人或者女性的VC、PE投资从业人员是越来越多了,我在这个行业有20年了,尤其过去10年感觉女性加入这个行业,或者在这个行业做得越来越出色的人群是在逐步地增加的,我相信在座的应该也认同,不巧的是今天这场嘉宾只有我是唯一的女性,我可以给出很多例子来。

我在做这个职业的时候,包括我会跟很多年轻的女生一样踏入职场,询问我关于女性性别这个问题的时候,我都会跟她们讲,当你做职业选择的时候,作为一个女生,第一不应该太刻意地在意你的性别,如果你自己都很在意,说明你自己首先已经给自己在看轻或给自己画上了一个特别的符号了。反过来我们应该思考的是说,做这份职业它所需要的素质、能力是什么?你自己是不是适合这个职业?

如果具体到做投资来讲,还是要回归到很多基本的本质,做投资是对人的综合能力要求特别高的一个职业,它要求的东西除了一些硬的技能技巧,比如说你要稍微做一些,你要有对数据的分析能力,你需要有快速学习的能力,你需要有财务的能力,甚至做到中后期的项目,要去做财务模型复杂的能力,要懂基本的法律,有基本的法律常识,很多硬的知识技能的方面是你需要去学习的。其中包括对数字的敏锐性。当然有很多软的技能技巧对这个职业非常重要的,比如判断力,包括对人的判断力,人际的沟通能力,还有商业的感觉等等,所以综合下来要评估的是说,对每一个想踏入这个行业的人来讲,你觉得这个职业适合不适合你,我倒不觉得从男性女性的角度去区分。

我略微有一点点不同的看法,越是资本市场低谷的时候,恰好是我们做创业投资、早期投资好的时机点。资本市场高谷的时候,对我们行业可能是基金融资的时点,反而资本市场低迷的时候,恰恰是可以出手捕捉好的投资项目,而且可以在合理的价格上,不受各种噪音干扰,能挖掘出真正回归商业资本面,扎扎实实做实业的优秀的创业者的时机点。

执一资本看什么行业,简单讲执一只看一个行业叫“产业互联网化”,执一之所以起这个名字?执一来自管子“执一之君子,执一而不失,能君万物”,第一点是能聚焦万物,第二点是大道至简,抓到商业的本质,我们看产业互联网化这一个大方向。什么叫产业互联网化?用互联网和广义的IT技术去变革和提升传统的一些垂直行业。

今天大家可以说所有的东西都可以归到产业和互联网化,看起来好像是一个方向,可能又会变成包罗万象,的确是这样的。我们在这个大方向下面,又去选择了有限的几个领域,去深度挖掘,其中一个方向是跟人的居住相关联的大方向,在这个大方向上,从房子的居住,一手房、二手房、租赁,从房屋的维护到衍生出来的房屋空间的其他的创新的需求点,都会去深度挖掘;第二个大方向是跟车关联的方向;第三个是跟金融相关的方向;第四是跟生活服务相关的方向。基本在每一个领域里,像我刚才举的例子,房居住的概念一样去深度地延展,当你深深扎入一个行业之后,行业可以投资的机会特别多,不会被市场上一时的热点和所谓的题材所干扰。

黄渊普:不知道丰厚资本怎么看,第一是否有今年投资案例跟去年比,从数量来讲有没有减少或持平?

丰厚资本吴智勇:投资案例数我们2015年投了41个项目,2016年到现在为止投了10个项目,英诺投了19个比我们多一点,我们聚集几个项目在Close。从我们数字来讲我们是下降。

丰厚资本是投天使起来的,但我们基金规模越来越大,现在从天使到A轮也投,现在正在做第一期基金有5个亿,不能全部投天使。方向上,因为天使天然的只能投轻资产的,轻资产最主要的在TMT行业,擅长打法是跟TMT相关的,跟消费跟科技相关的比较多。我们内部也有划分,文化产业这样那样一堆,大同小异的不需讲,主要是跟TMT互联网相关的一些项目。

我们四个人有不同的分工,杨守彬是对外的,谭群钊主要负责项目多一点,我是投资管理包括投资支持,所有各方面的工作。

紫辉创投郑刚:最近我们更多关注泛娱乐这块,投资风格要根据我们的喜好,首先要自己非常喜欢这个行业,还要根据自己的优势,这些优势可能是在过去投资这几年中积累起来的。我们能投到几个行业里的龙头,他们能引领下一级行业的趋势,在趋势里布局,目前我们有一定优势是在泛娱乐投了几家独角兽的公司。

另一方面,投了我们自己能够深度创新,能够对将来行业里面起到大影响,像B2B子行业里会深入挖掘,这方面没像泛娱乐那么好玩,没有花那么多精力,但是会根据手中的一些案子,可以花相应的时间。投的阶段,天使和A轮这样,或者Pre-A,A轮还要看自己的资金量,随着募集资金越来越多会涉及到后面。我们原则是大部分资金如果投只投自己投过相关资金的跟投,战线不能拉太长,如果确实想把这个品牌,以及想把这个专业能力打造成一个有生命力的基金的话,还是要有相对的FOX(专业),FOX要相应地去看,有很多经验反思告诉我们,如果没有FOX不会走太远。

黄渊普:戴总我记得你们投了很多汽车,不知道还有没有其他领域你们特别看好的吗?

愉悦资本戴汨:我们人不多,美元2个亿,人民币6个亿第一期,主要三个合伙人投资,一年投10来万大概。十多年加在一起三个一共投了60多个案子,但是算了算包括退出和现在几十亿美金的公司,应该有11、12家,比例还是挺高的。我们一直就一个主题,互联网对传统行业的渗透。

具体到行业,我们自己有一个在渗透的主题底下有一个策略,所谓根据地的投资。什么叫根据地的投资呢?我们有三个标准,一个是这个产业足够巨大,包括汽车、房产、健康;第二,在这种领域里头,一旦下一个重注,投出来一个巨无霸的公司;第三,对这个行业积累有任脉,一旦对这个行业具备这个条件可以连续下注。

刚才你的问题是汽车,汽车知道比较多的投了15、16家公司,我们在游戏娱乐投了6、7家,每家拿回1亿美金非常成功,我叫MT、天神互动、微影等。我们房地产做得也很多,包括酒店长租、小猪短租,包括房地产交易,投了6、7家公司,也在看。另外食品和医疗也下了一两个注蛮大的上亿的投资,但还未知。

真顺基金李祝捷:我们专注投B2B,总的形式上看,普遍咨询了各种VC机构的大佬,普遍预测寒冬在12-18个月,普遍预测是这样的数字,我回去吓唬我们的CEO,寒冬有18-24个月,必须做好18-24个月的烧钱计划,没有人是被竞争对手干掉的,都是自己把自己耗死了。今天早上我被著名阿里巴巴著名投资人吓唬了一下,寒冬还有三年,于是我回去吓唬投资人还有四年。

B2B我们投的交易平台比较多,偏Saas也有一些,我们现在投VR、AR,VR投了三单,我们觉得这个方向确实看起来比较远,很多机构觉得不靠谱,进来的创业者钱就少,存在屌丝创业的机会。我们逻辑觉得大家不看好的地方就好好看一看。很多地方别人已经在密集地布局着赛道,娱乐像娱乐工厂做了三年,像郑总娱乐基因在前面。我们有些不错的公司,明年能到几千万利润,天使投了它,整个赛道是不体系的,体系化看别人不看的东西,这是基本思路。

另外,黑科技我们也不懂,因为太黑了,我们只能零星地做一两单。但是像有明确的商业应用的,比如我们投了能帮残疾人走路的一个项目。我们2B的公司在一期基金占比重比较多,二期基金方向更多元化一些,总体偏在寒冬当中必须要养活自己,在养活自己的同时壮大发展,一旦给他机会就可以通过互联网的手段去放大,我们更愿意看这样的公司。

创始人黄渊普:再次向现场创业者推荐,创业者应该选择正在快速成长的VC,我们也跟其他创业公司一样会关注他们。时间关系今天就聊到这里,把掌声送给七位投资机构的合伙人。谢谢!

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